Posiadanie wystarczającej ilości gotówki może być czasami uzasadnione, przynajmniej dlatego, że gotówka jest najbardziej płynnym towarem, którego można użyć w nagłych wypadkach.
Dla niektórych ludzi wystarczy mieć część portfela w gotówce. Nie zamierzam krytykować tego podejścia, ponieważ może ono mieć swoje miejsce.
Jednak ludzie często oszczędzają zbyt dużo gotówki, zwłaszcza gdy nie są pewni perspektyw rynkowych i gospodarczych, więc wolą oszczędzać gotówkę zamiast inwestować swoje oszczędności. W rezultacie tracą okazje i nie uzyskują takich zysków, jakich oczekiwaliby, inwestując swoje oszczędności, nawet w bezpieczne aktywa o niskim ryzyku.
Prawda jest taka, że najpierw trzeba się zorientować, kiedy gotówka może być uzasadniona, a kiedy będzie szkodliwa i będzie po prostu oszczędnością, a nie inwestycją, która pozwoli im wygenerować dodatkowy dochód i pomnożyć to, co już mają.
Dlaczego warto mieć gotówkę w portfelu inwestycyjnym?
Gotówka w portfelu inwestycyjnym ma kilka zalet.
Po pierwsze, daje Ci spokój ducha, więc jesteś mniej prawdopodobne, aby podjąć pochopne decyzje o sprzedaży aktywów, ponieważ zawsze masz poduszkę bezpieczeństwa. Jest to dobry pomysł, jeśli masz skłonność do niepokoju lub impulsywnych decyzji, ponieważ zmniejsza szansę, że będziesz sprzedawać aktywa w niewłaściwym czasie.
Po drugie, gotówka może być przydatna w przypadku nieprzewidzianych okoliczności. Gotówka jest najbardziej płynnym aktywem, jakie możesz posiadać, więc możesz liczyć na to, że będziesz miał rezerwę pieniędzy, z której będziesz mógł skorzystać, kiedy będziesz jej potrzebował.
Najważniejszą rzeczą, którą musisz zrozumieć, jest równowaga pomiędzy płynnością a zyskownością. Oczywiście, nie powinieneś inwestować każdego centa, ale nie powinieneś też trzymać zbyt wiele w gotówce.
Jeśli jednak planujesz dokonanie dużego zakupu w niedalekiej przyszłości, możesz nie chcieć trzymać pieniędzy w gotówce, lecz zainwestować je w aktywa krótkoterminowe. Na przykład w obligacje krótkoterminowe. Dzięki temu możesz nie lokować wszystkich swoich pieniędzy w gotówce, ale zainwestować część z nich w aktywa krótkoterminowe.
Jak gotówka może negatywnie wpłynąć na Twój portfel inwestycyjny?
Jednak gotówka może mieć również negatywne skutki, o czym nie należy zapominać. Zwłaszcza jeśli zbyt dużą część swojego portfela inwestujesz w gotówkę. Jasne, gotówka daje poczucie bezpieczeństwa, ale w dłuższej perspektywie może sprawić, że stracisz, gdy zamiast uzyskiwać dodatkowe dochody, po prostu zatrzymasz gotówkę.
Według danych z ostatniego badania przeprowadzonego przez UBS (największy szwajcarski bank), przeciętny amerykański inwestor posiada obecnie około 22% swoich aktywów w gotówce, w porównaniu do 14,1% w październiku 2020 roku. A wzrost udziału gotówki następuje przy rosnących rynkach akcji.
Wydawać by się mogło, że jest to sytuacja paradoksalna. Jednak 41% twierdzi, że spodziewa się pogorszenia koniunktury na rynku, więc trzyma pieniądze w gotówce. Kolejne 48% czeka na spadek cen akcji, aby móc je kupić, gdy będą niższe od uzasadnionych.
Głównym problemem jest jednak strach – ludzie czują niepewność, więc wolą trzymać część pieniędzy w gotówce, jako najbardziej płynnym rodzaju aktywów.
Mimo to, nie polecam trzymania zbyt wielu pieniędzy w gotówce. A oto dlaczego:
- Po pierwsze, każdego dnia pieniądze tracą część swojej siły nabywczej z powodu inflacji.
- Po drugie, gotówka nie jest opłacalna.
- Wreszcie, gotówka zachęca Cię do dokonywania pochopnych zakupów i inwestycji, zwłaszcza gdy rynki rosną.
Może to powodować syndrom utraconego zysku, kiedy inwestor widzi, że niektóre akcje rosną zbyt mocno, może chcieć “dogonić falę” i zainwestować. Jednak takie inwestycje często mają miejsce w szczycie, po którym następuje spadek.
Myślę, że trzy powody są wystarczające, aby zrozumieć, że trzymanie zbyt dużej ilości pieniędzy w gotówce jest złym pomysłem, który może przynieść więcej szkody niż pożytku.
Co zrobić, jeśli czujesz się niepewnie w kwestii inwestycji?
Dobrze jest czuć niepewność, ale to nie znaczy, że trzeba trzymać się gotówki.
Jeśli jednak czekasz na spadek na rynkach akcji, lepiej nie trzymaj pieniędzy w gotówce, ale zainwestuj je w bezpieczne obligacje. Jeśli rynki będą nadal rosły, otrzymasz zwrot z obligacji skarbowych, a jeśli spadną, obligacje wzrosną podczas korekty.
Zmniejszy to ryzyko portfela i da Ci przewagę w przypadku jakichkolwiek ruchów na rynku.
Moja rada jest więc prosta, nie ma sensu trzymać za dużo gotówki, bo to wprowadza zbyt wiele problemów.
